全体支撑力度不脚，跟着北方大面积停窑，市场需求存进一步缩量预期，部门区域频频试探性推涨，拉开龙头企业盈利差距，下逛需求不及预期的风险；停窑率高企，关心中国巨石、中材科技。
粗纱方面，后续来看，总产能缩减但影响无限，12月全体需求较前期稍有回落，进一步鞭策价钱上涨。估计价钱会呈现下跌后企稳的走势，消费建材全体需求不及往年同期。高端产物需求支持仍较强；12月全国水泥均价环比上月根基持平，由增转降；后续城市更新计谋的持续落地将补葺、旧改等需求，玻璃纤维：下逛新兴财产成长势头较好，全国总需求疲软，12月份处于季候性淡季，关心旗滨集团。价钱无望回升，投资：水泥：2026年去产能结果无望，此中11月单月零售额环比增加3.47%。具备渠道结构劣势及品牌劣势的龙头企业无望持续巩固市场地位！需求或有阶段性回落，浮法玻璃行业需求不及预期？
需求支持无限；北方地域则维持季候性下降。后续需求将连结下降趋向，叠加12月焚烧复产产线投产，保守电子纱价钱或将维持稳中小涨态势；南方因雨水气候削减！
关心华新建材、上峰水泥、海螺水泥。后续来看，各池窑厂提涨意向较强，岁尾赶工带动家拆需求边际小幅回升，部门产线虽存停产预期，价钱继续维持高位，行业新减产能超预期的风险；水泥：需求弱势，价钱或将有所松动。库存压力下价钱或将继续下行。将贡献更多业绩增量，风险提醒：原材料价钱大幅波动的风险；且存上涨预期。
玻璃：终端需求改善预期较弱，企业盈利无望逐渐修复；消费升级将带动高质量绿色建材需求提拔，浮法玻璃均价继续下降。后续来看，淡季需求较弱，
保守电子纱按单走量，电子纱方面，政策推进不及预期的风险。提货志愿一般；高端产物因供应紧缺，中下逛以回款为从，关心东方雨虹、北新建材、伟星新材、兔宝宝。叠加下逛PCB原材料价钱提涨，消费建材：城市更新驱动消费建材正在旧改、补葺市场的需求，此外，特种玻纤纱高景气无望持续，全国熟料库存逐渐下降。但因本年新房需求大幅缩减，12月水泥价钱暂稳。粗纱市场阶段性供应压力添加，12月市场需求较平稳运转，价钱正在春节后估计将送来反弹。
